证监会深夜发文暂停熔断机制

时间:2020-11-25 14:44:05 其他 我要投稿

2016证监会深夜发文暂停熔断机制

昨日沪深A股开市后300指数暴跌5.38%,触发熔断机制,全天仅交易15分钟。加上首个交易日,A股创下了155分钟人均亏损10万元的纪录。随后,证监会发布大股东减持新规,三个月内大股东通过二级市场减持上限1%

2016证监会深夜发文暂停熔断机制

昨日早盘沪深A股大幅低开,开盘仅12分钟,沪深300指数暴跌5.38%,触发熔断机制,两市暂停交易15分钟。9时57分起开始恢复交易后,股指直线下探,沪深300指数达到7%的阈值,再次触发熔断,A股提前收市。全天交易仅15分钟,创造A股有史以来最早的收盘纪录。中午,证监会紧急发布大股东减持新规。

股民

15分钟A股市值蒸发3.6万亿元

昨日早上,沪深A股大幅低开,股民陈先生在经历了新年第一次熔断之后,本来已经在周二空仓,但周三陈先生持有的股票却涨停了。昨日早市,为了不再踏空,陈先生在集合竞价阶段又杀入了股市。

然而,10分钟以后,陈先生持有的股票已经下跌超过7%,眼看着沪深300指数再次触发了熔断机制,由于A股的T+1交易制度,陈先生无法卖出持有的股票,只好眼看着持有的股票被打上了跌停板,随着恢复交易仅几分钟以后再次触发熔断机制,A股提前收盘。“很气恼,也松了一口气,一天不用看盘了。”陈先生自嘲道。

1月4日,即今年首个交易日A股熔断后,市值一日蒸发4.24万亿元,而昨日交易仅15分钟,市值蒸发达到3.6万亿元。据数据统计,去年最后一个交易日收盘时A股总市值约为52.92万亿元,只经过短短四个交易日,A股目前的市值已经下降为46.27万亿元,市值蒸发约为6.66万亿元。

按2015年最后的交易日A股持仓投资者数量5026.28万人来计算,这四天平均每个股民亏损约为10.53万元。

基金

多家基金公司请求改进熔断机制

今年开市以来四个交易日就触发了四次熔断机制,那么基金经理们是如何应对的呢?昨日,北京一名基金经理表示,熔断机制实施以后,公司曾对此做了专门的培训,要求大家对仓位控制更加严格,特别是要注意个股的流动性。由于熔断机制带来的流动性问题,现在基金经理更青睐大盘蓝筹股。

针对熔断机制本身,多名基金经理对北京青年报记者表示,在A股个股10%涨跌停制度的前提下,熔断机制显得有些多余,况且从目前市场的反馈效果来看,并未达到稳定市场情绪的.效果,市场的反应甚至和机制设计的初衷出现背离。

另据报道,在1月4日首日触及二次熔断后,已有多家基金公司向基金业协会反馈意见,请求改进新实行的熔断机制。基金业已经有高层出面向证监会游说,以期改进现有机制。但昨日北青报记者致电中国基金业协会,相关负责人却表示并不知情,但承认目前正在收集市场对此的反馈。

那么,熔断机制被触发以后,是否影响到基金的申购赎回呢?北青报记者了解到,若发生指数熔断且上海证券交易所、深圳证券交易所当日15:00前均恢复交易的,基金公司旗下所有开放式基金的申购赎回均不受影响;但如果发生指数熔断且上海证券交易所或深圳证券交易所指数熔断至当日15:00,则投资范围中包含有指数熔断品种的基金,可能无法按照当日申购、赎回、基金转换等业务申请进行处理。

证监会坦承:熔断机制没达到预期效果

昨日,证监会深夜发文,暂停指数熔断,上交所、深交所以及中金所三大交易所于今日起暂停实施指数熔断相关规定。

证监会新闻发言人邓舸称,引入指数熔断机制的主要目的是为市场提供“冷静期”,避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策,保护投资者特别是中小投资者的合法权益;抑制程序化交易的助涨助跌效应;为应对技术或操作风险提供应急处置时间。熔断机制不是市场大跌的主因,但从近两次实际熔断情况看,没有达到预期效果,而熔断机制又有一定“磁吸效应”,即在接近熔断阈值时部分投资者提前交易,导致股指加速触碰熔断阈值,起了助跌的作用。权衡利弊,目前负面影响大于正面效应。因此,为维护市场稳定,证监会决定暂停熔断机制。

邓舸表示,引入熔断机制是在2015年股市异常波动发生以后,应各有关方面的呼吁开始启动的,有关方案经过了审慎的论证并向社会公开征求了意见。熔断机制是一项全新的制度,在我国没有经验,市场适应也要有一个过程,需要逐步探索、积累经验、动态调整。下一步,证监会将认真总结经验教训,进一步组织有关方面研究改进方案,广泛征求各方面意见,不断完善相关机制。

沪深交易所在2015年9月公布指数熔断机制规则征求意见时曾表示,引入指数熔断机制,是“为防范市场大幅波动风险”。证监会在12月初的新闻发布会上,表示引入熔断机制,目的是为市场在大幅波动时提供“冷静期”。实践结果却与原来的预想相背离,仅仅实施了四天就宣告终结。

资料显示,证监会主席肖钢第一次公开提及熔断,是在2013年11月举行的第四届“上证法治论坛”上。彼时的一个背景是“光大乌龙指”事件引发各方对熔断机制及交易取消机制的讨论。谈及熔断机制时,他举例称,当交易出现特别异常情况时,如2分钟内股票暴涨5%,就要暂停交易10分钟,有些交易需要取消,这在一些境外市场是普遍做法。

另外,中国金融期货交易所发布的通知中称,《沪深300股指期货合约》、《上证50股指期货合约》和《中证500股指期货合约》中的每日价格最大波动限制由“上一个交易日结算价的±7%”调整为“上一个交易日结算价的±10%”。


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