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股票趋势分析之趋势线的应用

时间：2023-11-18 18:25:15 晓丽股票我要投稿

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股票趋势分析之趋势线的应用

　　趋势线是非常古老的技术分析方法。所谓“一把间尺闯天下”。不过，它的确太简单了，简单到多数人都不敢相信它的准确性。下面是小编整理股票趋势分析之趋势线的应用的，希望大家喜欢。

　　股票趋势分析之趋势线的应用

　　趋势线是建立在普通坐标系上的，而不是对数坐标系（对数坐标上有另外的用法）。也就是说，随着股价的推高，趋势线所代表的上涨速度就越来越慢，反之亦然。这是为什么？我的理解是：趋势线反映的是一种资金趋势，上涨时，资金按一个固定的速度增长，而下跌时则按固定的速度减少，于是，反映到股价上，就是一个匀速的变化过程。

　　趋势线的基本用途是：趋势线是支撑/压力，穿透了就要转向。其实这个方法的准确率并不高。想要提高准确率，就要看一个趋势线上连了多少个点。“两点成一线”，只有2个点的趋势线，就不要信。如果连的点多了，比如3个，那准确率就大大提高了。

　　不过，在我的形态分析方法中，多数情况下是为了追求短期内的最大利润。所以，趋势线还不是这种用法。具体方法是：

　　股价上涨，从道理上讲，应该是一个加速过程，无论周期多大。而由于股价的长期走势是由业绩决定的，所以，比较陡的趋势线，不管连了多少个点，最终都要被击穿，而击穿了并不意味着行情结束。击穿之后，还可以有另外一条比较平缓的趋势线来撑住它。至于下跌，那就更不用说了。

　　但是，作为一个强势股，必然是加速上涨，所以它的支撑线必然是一个比一个陡，这样才可能出现大涨。如果一只股票在上升途中，并没有深的调整，但是一个平台比一个长，趋势线一个比一个平缓，那就离下跌不远了。

　　分析过程中，首先是找到该股的最低点，然后找到这个低点之后最明显的一个低点，这样就完成了第一个趋势线。之后，再找第2个低点后的最明显的低点，连出第2根线。如果第2根线比第一根缓，那这只股票戏不大;如果第2根线比较陡，那就划第3根、第4根，这样下去，直到无法找到明显的低点为止。能够满足越来越陡的股票，都是强势股。

　　不过，即便不符合这个苛刻的条件，一样可以选出大涨股。方法是：一旦股价击穿了一根趋势线，那首先看它下方的那个支撑线，如果跌到了那根线，就又是“一条好汉”了。如果离得太远，那就看被击穿的线的后一个低点，如果股价跌到比它低，也具备上涨的条件。

　　当然，这只是条件之一。从上千个股票中，通过一系列严格的筛选条件，最后剩下10只左右符合条件的股票。一般来讲，这些股票都会有出色表现。

　　以上都是针对上涨，如果是针对下跌，反过来就行了。不过在没有做空机制的市场里，研究这些也没有用。

　　股票趋势分析之趋势线的应用

　　趋势分析的工具

　　# TREND ANALYSIS #

　　在各类技术图表中，趋势的表现形式有很多，比如美国线(条形线)、点线、宝塔线以及普通K线和等比K线等等

　　趋势分析

　　那么在这些图表中，我们如何描述趋势、把握趋势呢？最简单也是最实用的分析工具就是划线，在以上任何一种技术图表中，通过一根直线就可以清晰地将股价的趋势描述出来，并从价格与所划直线的关系中把握买卖点，怪不得早些时候人们把华尔街的分析师们叫做“直尺分析师”，因为那时的电脑并未普及，分析师们全部是手工绘图，并在走势图中划出各种各样的直线，那么是否真能一把尺子打天下呢？让我们先从最简单的划线方法学起。

　　一趋势线和轨道线

　　1、趋势线的划法

　　趋势线是衡量价格趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。上升趋势之所以称之为上升，是因为可以清晰地看到其股价走势中底部在不断地抬高，所以便可以将连续的两个低点连成一条直线，这样便得到了一条上升趋势线；在下降趋势中，将两个不断降低的高点连成一条直线，就得到了一条下降趋势线。

　　趋势线画法

　　上升趋势线是支撑线的一种，每次价格回落上升趋势线都视为买入点，而一旦向下突破趋势线则支撑失效，就要卖出股票；

　　下降趋势线是压力线的一种，后期价格每次向趋势线反弹，碰到下降趋势就要卖出股票，除非价格向上突破下降趋势线，说明压力失效，趋势已经发生转变，应当立即买入股票。

　　2、如何确认所划趋势线的有效性

　　显然，我们很容易就能划出一条趋势线，但这并不意味着趋势线已经被我们掌握了，我们划出一条直线后，有很多问题需要我们去回答。最迫切需要解决的问题是，我们划出的这条直线是否具有使用价值，以及这条线作为我们今后预测股市的参考，是否具有很高的准确性？

　　要得到一条真正起作用的趋势线，

　　要经过多方面的验证才能最终确认

　　01必须确实有趋势存在，即必须要有明显的转折点，否则只能用虚线试探性地划出来，但其有效性还值得怀疑。

　　我们知道，趋势线是由两个相同方向的拐点划线而成，这就要求我们首先要找到这两个拐点，一般第一个拐点A就是价格的最高或最低点，但是后期拐点B在哪里也必须是市场走出来才知道，在价格正在上涨或者下跌延续途中，B点还未形成转折之前是不能划线的，即便是尝试性划出来的线暂时也不具有任何参考意义，当然也不能根据这条线进行买卖，除非得到后期走势的确认。

　　02一般说来，所划出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认。

　　在由两个低点划完一条上升趋势线后，价格后期走势根本没有第三次再落到这根趋势线上，那么这根趋势线的有效性就值得怀疑，至少可操作性不强。所以我们应当尽量去寻找一条由两次以上拐点都落在上面的趋势线，其后期一旦选择突破，趋势转折的意义更大。

　　03趋势线的长短与其重要性成正比，即这条直线延续的时间越长，有效性越强，对市势指导意义越大，反之越差。

　　这句话的意思是说，依据趋势线可以描述出长、中、短三种不同的趋势，趋势线越短，所描述的趋势级别也就越短，根据道氏理论短期趋势是唯一一个可以被人为操纵的趋势，因此这条线就很容易被突破，且突破后对操作的指导意义也不大。相反越长的趋势线判定的周期也就越长，稳定性也就越强，一旦突破对市势的指导意义也就越强。

　　04注意趋势线的修正及角度，当反复修正趋势线之后，表现出趋势加速，角度越陡的趋势线所持续的时间就越短，其被突破的可能性越大。

　　以上升趋势线为例，一般而言，原始上升趋势线较为平缓，历经时间较长，而次级和短期上升趋势线较为陡峭，其历经时间往往比较短。

　　原始上升趋势线

　　一般多头市场之原始上升趋势线的建立往往历经相当长时间(短则一二年，长则四五年)的波动，其上升仰角较小，约为30度～45度。

　　中期上升趋势线

　　一轮大的牛市由两至三波中级上升行情构成，而在一轮大的熊市里也存在中级的反弹行情。以每一波行情启动的低点为基准点向上延伸，其持续时间一般为3周以上甚至达数月，其上升仰角较原始上升趋势线要陡，约为45度～60度角，有时甚至在60度角以上(尤其在多头市场末期最易出现)。

　　短期上升趋势线

　　在多头市场末期和一轮中级下跌趋势中途都会出现持续时间很短的上升趋势，一般经历2～3周的时间。仰角约为70度上下，但向上攻击的力度较弱，成交量不能有效配合。这根趋势线很容易被向下突破，所以利用价值不高。

　　趋势线修正的方法

　　趋势运行角度的明显改变往往是伴随着落点位置的变化，设想当一个中期上升趋势正常运动过程中，每次价格回落的低点都会碰到这根上升趋势线，然而，价格最后一次下跌的低点却未触及原上升趋势线便折身向上，出现了一个位置更高的低点。这时说明价格上升的动能进一步增强，买方力量完全占据主动。接下来我们要做的就是将原上升趋势中最后一次落点与这次位置更高的低点进行连线，便构成了又一根角度更陡的上升趋势线，这个过程便是趋势线的修正过程，最后这根趋势线便是修正之后的趋势线。

　　05长期趋势线和中期趋势线第一个低点与第二个低点之间的距离不应该太近，如距离过近，我们有理由相信这不是一根中长期趋势线，其突破与否一般不具有太大意义。

　　具体来说，就是大家在划趋势线时，尤其是划中长期趋势线时最好兼顾考虑一下道氏理论中对于中期趋势和长期趋势的时间要求，只有符合这些要求，此趋势线才具有实际操作意义。如中期趋势线的两个拐点之间间隔的时间必然要在一个月以上，而长期趋势线两个拐点之间的时间间隔至少在一年以上。

　　3、支撑与压力

　　1.支撑与压力SUPPORT ANG PRESSURE

　　趋势线之支撑与压力是指在股价上升趋势中，价格遇到以往密集成交区或其他可能造成趋势停顿的位置。当趋势运动到某个股价价位上时，卖压很大，足以阻止股价上升，或使上升趋势终结，促使股价形成反转下跌，这种情况便是股价遇到了压力。相反，股价在跌至某个位置后，买盘不断涌现，促使股价止跌回升，那么此处即为股价的支撑位。当然支撑与压力是可以相互转换的，股价向上突破原有压力后，压力就变成了支撑，而跌穿支撑的结果，必然使原来的支撑变成了现在的压力。

　　也就是说，在一轮上升趋势中，股价前期低点和被突破之后的前期高点，将对股价后期走势形成水平的支撑作用；反之，一旦原有支撑线被向下突破，原支撑位就变成了股价后期反弹的压力位。同时下跌趋势中形成的第一次高点位置和被向下突破的前期低点位置都演变为价格后期运动中的压力位。

　　2.支撑和阻挡SUPPORT AND BLOCK

　　我们都以某个价格水平或图表上某个区域来表示。由于市场总是处于买卖双方的对立运动之中，因此，趋势中的支撑与阻力无处不在，且时时发挥作用。

　　在支撑线下方，买方力量强大到足以抗拒卖方形成的压力，此时价格在这个水平或区域不再下跌而开始向上反弹。在压力线上方，卖方力量大于买方，价格则由升转跌。在上升趋势中压力线可能意味着上升势头暂时被遏制，但此后它迟早会被向上突破。同样，在下跌趋势中，支撑线也不足以长久地抗拒市场的下跌，而只不过暂时抗拒其下跌势头而已。

　　01上升趋势中的支撑与阻挡

　　上升趋势若要持续，每个相邻的支撑水平(相对低点)都必须高过前一个低点；每个相邻的阻挡水平(相对高点)也必须高过前一个高点不可。也就是说，支撑与阻力的重心随趋势的运行逐步上移。

　　一旦在上升趋势中市场不能向上突破前一个阻力(未创新高)，是现行趋势即将有变的第一个警讯，与此同时，在上升趋势中，若新一轮调整一直下跌到前一个低点的水平，这也许就是该上升趋势即将完结或转变为横向延伸趋势的先兆，如果这个支撑水平被击穿，可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

　　在市场试探这些支撑和阻挡水平的过程中，在图表上会表现为各种价格形态，而构成这些形态的基石正是支撑和阻挡水平。

　　02下降趋势中的支撑与阻挡

　　在下降趋势中，支撑与阻挡会随着趋势的下行而下移，即是说，下降趋势若要持续，每一个支撑和阻挡都必须低于前一个支撑和阻挡的位置。如果价格不能创出新低(未突破前期支撑)，是趋势有变的第一个信号。如果价格回升至前一个阻力位，是下降趋势终结或演变成横向延伸趋势的警讯，一旦这个阻力位被向上突破，则意味着反转的可能。

　　同样，在下降趋势的反转过程中，由于支撑与阻挡的相互作用，往往会形成各种各样的价格形态。

　　03支撑与阻挡的重要程度

　　支撑与阻挡无处不在，且时时发挥作用。但是，并非所有的支撑与阻挡都具有同等的重要作用，因此，重要的支撑与阻挡位置是每一个交易者都应了然于胸的。

　　需要明确的是，即使是重要的支撑与阻挡位置也并不一定能够改变原有趋势的方向，但通常它们是趋势改变的重要标志。因此，识别重要的支撑与阻挡位置具有重要意义。

　　重要支撑与阻挡位置的辨别主要考虑三个方面的因素：

　　A.股价在该区域停留的时间。股价在该区域停留的时间越长，累积的成交量越大，买卖双方的利益体现得越充分，其重要性也就越大。

　　B.股价在这一区域伴随的成交量的大小。如果股价在这一区域停留的时间较短，但成交量较大，同样反映了买卖双方的利益。

　　C.这一区域距离现在的远近程度。在其他条件相同的情况下，距当前价格越近，对未来趋势的作用越大。

　　04支撑与压力突破的征兆触点间距

　　触点间距是指作用在同一条趋势线上的一个点与另一个点之间的距离，即两点间隔时间。

　　在上升趋势中，连接第一个低点与第二个低点后形成一条上升趋势线。当第三次调整形成的低点与前一次低点之间的距离较第二个低点与第一个低点之间的距离缩短时，就要提高警惕了，尤其是在触及上升趋势线的第四点与第三个点之间的距离又进一步缩短，即股价调整周期逐渐减小，调整频率逐渐加快时，不用多长时间股价便会向下跌穿上升趋势线，更大级别的下降趋势就会形成。见图3-4上升触点变盘示意图。

　　同样的微妙变化还可能会出现在股价盘整阶段，股价触及下方支撑线的频率逐渐变快，一般经过三点接触之后第四个点就失去支撑，成为股价的向下突破点，下跌趋势明朗化。

　　下降趋势触点缩短易引发股价向上变盘，比上升趋势触点缩短向下变盘更需要成交量的验证，在最后一点突破过程中如无成交量配合放大，即使反弹频率加快也并不代表趋势逆转。

　　05趋势线的作用及有效突破

　　1.趋势线的作用主要体现在两个方面

　　通过划线一方面可以确认趋势的方向；另一方面通过趋势线可以判断出股价运动的方向是否已经发生改变，进而成为投资人的买卖依据。

　　A.买入依据：上升趋势中，价格回落至趋势线，在确定支撑有效后；或下降趋势线被有效突破后。

　　B.卖出依据：上升趋势线被有效突破；或下降趋势中，价格反弹至趋势线遇阻回落时。

　　同时，趋势线还会对股价今后的变动起到约束作用。除具有支撑与压力的作用以外，趋势线还对股价形成一定的牵引力。股价上涨或下跌偏离趋势线的程度越高，趋势线对股价的牵引力越强。

　　2.趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋势将要反转，越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。应用趋势线的最为关键的问题是：怎么才算对趋势线的突破？

　　没有一个截然醒目的数字告诉我们，这样算突破，那样不算突破。这里面包含有很多的人为因素，或者说是主观成分。这里只提供几个判断是否有效的参考意见，以便在具体判断中进行考虑。

　　A.收盘价突破趋势线比日内的最高最低价突破趋势线更重要。

　　B.穿越趋势线后，股价离趋势线越远，突破越有效。一般认为突破幅度至少得超过突破点的3%以上。

　　C.穿越趋势线后，股价在趋势线另一方停留的时间越长，突破越有效。如3天以上。

　　D.伴随下降趋势线的向上突破必须要有大量的配合，向下突破上升趋势线则不一定放量。

　　06股民关心的两个问题01划线最好在哪种图表上划？是K线还是点线，或是其他？点线图

　　又称单线图，我们将一个交易周期的每个收市价格所在的点简单连线即可作出单线图。(图见弘历软件任一天点线图例)收市价格是每个交易日中最重要的价格，技术分析中的许多分析方法和买卖原则都是以收盘价为依据的。点线图简单明了地显示了收市价格的波动状况和价格趋势的方向，同时有些分析方法在点线图上应用更加简明。

　　条形线

　　条形线是以竖直的线段表示每一个交易周期的价格变化，从中可以看出该交易周期的最高价、最低价和收市价，每个竖直线段上向右伸出的小横线标志着该交易周期收市价。(图见弘历软件任一天条形线图例)

　　K线

　　又称为日本线，起源于18世纪的大阪，被米商用于米市交易。K线是柱状的线条，由影线和实体组成。依纵坐标不同可将K线分为等量K线和等比K线两种。

　　一般说来，在高点位和低点位上涨或下跌同样的点数，与操作者所受的影响成一个等比关系，基于此，等比K线图有它深远的含义。

　　我们的观点是，划线最好应用在等比K线上，尤其是在研判中长期趋势上。它与大家熟识的普通K线(等量K线)有着本质的区别。

　　等量K线图通过Y轴等量坐标反映股市发展方向，表现市场行情，K线的长度是等量的。例如某年某月某日，股价由100点上涨到110点，某年某月某日股价由1000点上涨至1010点，因为这两天都上涨了10个点，所以在普通K线(即等量K线)上这两天的K线大小必然是等长的，但是两者的盈利比率却差之甚远。100点上涨10个点，利润率是10%，而在1000点上涨10个点获利率仅1%。这就出现了一个问题，市场应重点反映的是广大投资者(包括主力和散户)的盈利的“钱数”，还是盈利的比率？回答当然是后者更重要。

　　所以参与市场交易的所有投资者，包括主力和散户考虑的是盈利比率，决非盈利数额，任何人都不会宣称在本轮行情中利润是10万或100万。因为在这里，你是投资100万盈利10万，还是投资1000万盈利10万呢？利用普通等量概念的K线状况，如果无法反映盈利程度，其准确程度将不尽如人意。

　　反映市场盈利比率的K线就是等比K线，它是将Y轴改换为等比坐标，也就是说它所绘制K线100点上涨10个点与1000点上涨100个点的阳线是等长的。这种表现形式就十分准确地反映了主力在一轮行情中的进出状况及市场投资者的盈亏情况。

　　按照趋势理论分析，等比K线也更加精确一些，尤其是在划中长期趋势线时，必须要用等比K线。

　　在约翰·麦吉所著《股市趋势技术分析》一书中提到：“划中长期趋势线时要用对数坐标。”其中所指对数坐标即是等比坐标。在等比K线上划出的趋势线与在等量K线上划出的趋势线有着很大的差别。

　　所以，如同行军打仗，指挥官用的军事图纸如果出现误差，后果可想而知。在普通K线上划线决策的投资者经常是“买进去就套，卖完了就涨”。

　　划线究竟是划影线还是划实体更重要？

　　其实股市技术分析并不是精确的数学概念，只是对市场行为的反映形式，千万不要落入“非得把它量化”的误区。这样就成了钻牛角尖的学究。在趋势线一节“如何确认趋势线的有效性”问题中我提到了一点，那就是落到这根线上的点越多这根趋势线就越有效，即一条连接三个点的趋势线比一条只连接两个点的趋势线更重要，连接四个点比连接三个点的趋势线更加重要，在落到这根趋势线上的所有拐点中可以包含有影线也可以有实体。况且要得到一条有效的趋势线还与角度、长度相关，即使要通过这根线察看趋势的转折，也有一套研究趋势是否有效突破的方法，所以不要执著于影线与实体的纠缠。

　　依据趋势线买卖的不足

　　任何技术分析方法都存在着自身的不足，这在技术上称之为“盲区”。得到一条正确的趋势线并据此买卖不失为一种有效的交易方法，但运用时也要清楚地认识它的不足之处：

　　1、给出买卖点的时间较晚

　　由于趋势线并不能反映股价的周期波动，也就不具有预测作用，往往是股价在突破趋势线之前，就已经该做出反应了，等到确认突破后再行操作也就错过了最佳的出入货时机，当然这样做的安全性较高，至少在你还没有掌握周期理论时是这样。

　　2、突破点与股价高低点之间的距离较远

　　由于趋势线必须在出现连续两个拐点后才能划出来，而由A和B连续两个点的高低就决定了趋势线的角度，B点以后股价运行的高度是没有办法知道的，正常情况下都会超过前期高点(上升趋势中)或前期低点(下降趋势中)，而一旦我们确立趋势拐头后再去进行操作，则已经离趋势线较远，如果股价随后反向运动打破趋势线，这时就会发现，确立突破趋势线的位置比自己买入位置(向下转势阶段)还要低，或者比自己卖出位置(向上转势阶段)还要高。

　　股价遇到上升趋势中B点的支撑后向上反弹买入，如果再到跌破趋势线卖的话，恐怕就要由盈利变成亏损了；相反在下降趋势中股价在B点遇到压力后，返身向下“卖出”的位置要比突破下降趋势线后“买入”的位置还要低。

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