注册会计师考试财务管理第九章练习题

时间:2020-11-13 09:00:44 考试 我要投稿

注册会计师考试财务管理第九章练习题

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注册会计师考试财务管理第九章练习题

  1. 布莱克—斯科尔斯模型的参数—无风险利率,可以选用与期权到期日相同的国库券利率。这个利率是指()。

  A.国库券的票面利率

  B.国库券的年市场利率

  C.国库券的到期年收益率

  D.按连续复利和市场价格计算的到期收益率

  2. 下列关于二叉树模型的表述中,错误的是()。

  A.二叉树模型是一种近似的方法

  B.将到期时间划分为不同的期数,所得出的结果是不相同的

  C.期数越多,计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

  D.二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系

  3. 假设E公司股票目前的市场价格为10元,半年后股价有两种可能:上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为11元,到期时间为6个月,则套期保值比率为()。

  A.0.5

  B.0.4

  C.0.8

  D.0.3

  4. 下列关于实物期权的表述中,不正确的是()。

  A.实物期权隐含在投资项目中,但并不是所有项目都含有值得重视的期权

  B.扩张期权属于看涨期权

  C.时机选择期权属于看涨期权

  D.放弃期权属于看跌期权,其标的资产价值是项目的继续经营价值,而执行价格是项目的投资成本

  5. 关于看涨期权下列说法错误的是()。

  A.看涨期权的价值上限是执行价格

  B.股票的价格为零时,期权的价值也为零

  C.看涨期权的价值下限是内在价值

  D.只要期权尚未到期,期权的价格就会高于其价值的下限

  6. 如果股价小于执行价格时,组合净收入不随股价的变化而变化,则该期权的投资策略属于()。

  A.保护性看跌期权

  B.抛补看涨期权

  C.对敲

  D.保护性看跌期权+抛补看涨期权

  7. 关于期权的基本概念,下列说法正确的是()。

  A.期权合约双方的权利和义务是对等的,双方互相承担责任,各自具有要求对方履约的权益

  B.期权出售人必须拥有标的资产,以防止期权购买人执行期权

  C.欧式期权只能在到期日执行,美式期权可以在到期日或到期日之前的.任何时间执行

  D.期权执行价格随标的资产市场价格变动而变动,以便为标的资产市场价格的50%~90%

  8. 某公司股票的当前市价为8元,有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10元,到期时间为三个月,期权价格为2.5元。下列关于该看涨期权的说法中,正确的是()。

  A.该期权处于实值状态

  B.该期权的内在价值为2元

  C.该期权的时间溢价为4.5元

  D.买入一股该看涨股权的最低净收入为0元

  9. 看跌期权出售者收取期权费5元,售出1股执行价格为100元、1年后到期的ABC公司股票的看跌期权,如果1年后该股票的市场价格为120元,则该期权的净损益为()元。

  A.20

  B.-20

  C.5

  D.15

  10. 下列有关期权到期日价值和净损益的公式中,错误的是()。

  A.多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)

  B.空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格

  C.空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)

  D.空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格

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