投资黄金的趋势

时间:2022-06-25 02:34:01 金融/投资/银行/保险/财会 我要投稿
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关于投资黄金的趋势

  据悉,华安和国泰基金的两只黄金ETF主要投资于上海黄金交易所的黄金现货合约等品种,其中投资于黄金现货合约的比例不低于基金资产净值的90%。募集成立后,两只黄金ETF都将在上海交易所上市。届时,投资者可以像买卖股票一样在二级市场进行交易,每份黄金ETF对应0.01克实金,100份基金即每手对应1克实物黄金。

  对于普通投资者而言,黄金ETF打通了证券市场与黄金市场的通道,使证券账户中除了股票和债券,从此又多了黄金,实现一个证券账户就可以完成跨市场资产配置,最大程度上节约了投资者的交易成本和时间成本,实现平衡资产组合、分散投资组合风险的目标。这能够吸纳各类证券市场投资者,为黄金市场引入多样化的参与主体,培育长期稳定的投资力量。

  “国内黄金市场目前有纸黄金、黄金T+D、现货黄金、黄金期货等产品,有了黄金ETF,投资者在投资黄金时又多了一个投资渠道,机构投资者同样可以借道黄金ETF参与黄金的投资。”上海某大型券商资深分析师昨日对《国际金融报》记者表示。

  金价仍将下行

  尽管筹备时间较长,实现了“跨市场、跨监管、跨系统”的创新,不过黄金ETF的确有点“生不逢时”,近期黄金价格的持续下跌,让黄金ETF基金的前途蒙上阴影。

  6月24日,高盛宣布下调今年和明年的黄金价格预期,预期黄金价格在今年年底为1300美元/盎司,较此前的预期下降9.4%。预计黄金价格在2014年将降至1050美元/盎司,较此前的预期下降17.3%。“从中期来看,我们预计黄金价格将进一步下滑。”高盛解释称,美国经济前景光明使黄金价格面临下降的风险。

  上周五,国际现货黄金在收复当日失地后,持稳于1300美元/盎司下方,虽然美元指数在晚间再次上涨,但金价未有明显下跌。随着周一早盘触及1300美元/盎司上方,现货黄金再次遭受打压下跌,短线支撑为前期低点1269美元/盎司。因空头守住1300美元/盎司,近期现货黄金或进一步走低。截至北京时间6月24日14时42分,国际现货黄金报1279.92美元/盎司,下跌16.01美元/盎司,跌幅为1.24%。

  不过,基金经理们仍对黄金ETF充满希望。华安基金指数投资部总监兼华安黄金易拟任基金经理许之彦认为,美元上涨、欧美央行维护当前货币体系以及机构投资者的资产配置调整,对黄金价格形成负面影响。展望后市,美元上涨态势已逐步趋缓,欧美央行的持续性货币宽松政策将延续,中国和印度等亚太国家的黄金投资消费需求旺盛,对金价的提升都有正面促进作用。目前,金价已经接近黄金实际边际生产成本,投资风险已经大幅释放。

  在黄金市场下行趋势下,投资者对黄金ETF这个新鲜事物应该如何选择?

  好买基金首席分析师曾令华表示,ETF基金有赖于行业的表现。因此投资者在选择黄金ETF基金时,首先要对黄金市场的后市有一个基本的判断。

  “黄金市场是一个比较复杂的市场,有流动性问题还有政治博弈等多种因素牵涉其中。因此,我对黄金后市的判断并不乐观。对于个人投资者而言,要先确定自己的投资目标。对于机构投资者而言,尽管可以通过黄金ETF来进行黄金的配置,不过也是以‘盈利’为目的,如果有风险,应该会在一定程度上回避。”曾令华表示。

  某大型券商基金分析师则直言不讳地告诉《国际金融报》记者,现在黄金ETF估计挺难卖。毕竟黄金市场近期是下跌趋势,对于投资者而言,黄金ETF只是多了一个投资黄金的渠道,并且更加适合证券市场的投资者。

  国金证券基金分析师也表示,上周四国际金价跌至两年半以来新低,建议投资者减少在商品类以及权益类海外资产上的风险敞口。鉴于美国房地产复苏的较大确定性,可关注美国等发达地区房地产行业的REITs基金。

  上述分析师还表示:“投资者减少在商品类基金的投资,以黄金作为投资标的的基金近期风险仍存,可以考虑更为稳健的投资。”

  Wind资讯数据显示,今年以来,以黄金作为投资标的的黄金QDII基金一直领跌。截至6月24日,黄金QDII基金的跌幅基本在20%以上。其中,上投摩根全球天然资源基金收益率为-27.874%。此外,汇添富黄金基金、易方达黄金基金、嘉实黄金以及诺安全球黄金基金的跌幅均超过了20%。

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