证券行业分析报告模板

2017-08-23 证券 我要投稿

  新中国证券业起源于20世纪80 年代国家国库券的发行、转让以及深圳、上海等地企业的公开募股集资活动。1990年12月和1991年7月,上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式运营,标志着中国证券集中交易市场的形成。以下是小编整理的证券行业分析报告模板,欢迎阅读。

  一、主要概况

  **证券股份有限公司是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出、服务特色鲜明的上市证券公司,是沪深300指数、上证180指数、上证180金融股指数和上证中型企业指数成份股,注册地在四川省成都市。公司目前控股**期货有限责任公司,在北京发起设立**通用基金管理公司。 2010年5月29日,在中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报联合主办的“1990-2010:走向资本强国——中国证券市场20年回顾与展望暨第四届中国上市公司市值管理高峰论坛”活动中,**证券荣获“中国20家最具影响力证券公司奖”。

  二、宏观经济环境分析

  国际经济形势

  1.金融市场动荡加剧,恐慌情绪集中显现

  2013上半年日本采取激进的货币政策,欧元区等其他经济体也纷纷下调基准利率,国际流动性泛滥,商品价格全面下跌,金价受国际投行炒作,累计暴跌26.8%,有色金属领跌大宗商品,CRB指数累计下降7.4%。自4月开始,关于美联储缩减购债计划的消息不断影响着国际市场,国际流动性逐渐紧缩,临近半年节点,中国爆发“钱荒”,波及全球股市。美日股市涨势明显,包括中国在内的新兴经济体股市低迷。

  2.实体经济持续疲软,经济增速低于预期

  美国维持弱势复苏的局面,除房地产、消费者信心外,其他方面没有明显好转,一季度GDP终值也不及预期;欧元区仍然处于主权债务危机的动荡之中,经济活动持续萎缩,虽然4月开始有企稳的迹象,但整体经济走势仍然面临下行风险;日本的货币宽松政策对经济有一定的刺激性,获得了良好的开局,关键指标CPI有明显好转,但自4月开始,长期国债收益率不断上升,各界对“安倍经济学”开始产生质疑,未来仍存不确定性。

  3.政策困境不断显露,深度调整远未到位

  目前,国际主要经济体大多面临着宏观政策困境,财政政策受阻,但又欲摆脱经济困境,只能通过货币政策刺激经济增长,但副作用不断显现,宏观政策的调控空间也越来越小。 美英等**融业杠杆率仍较高,过度依赖金融业的局面没有明显改变;欧洲的高债务仍在继续增长;日本在结构性改革方面未有实质性进展;依靠外需和国际贸易拉动的亚洲新兴经济体,经济模式的转型未能取得明显成效。

  国内经济环境分析

  1.整体经济非预期性回落

  国家领导换届和去年下半年经济回升趋势,让中国一季度的GDP有了较好的预期,但实际却出现了明显的回落,上半年的经济运行情况将对全年GDP产生明显影响,国际机构集体下调20**年中国的经济增长预期。

  2.投资贡献大幅降低、消费疲软、出口存水分上半年投资对GDP的增长贡献率出现了大幅下滑,投资规模并没有明显放缓,还是处于较高的增长状态,说明投资对最终GDP拉动的效率下降了。在消费方面,餐饮业和高档奢侈品下滑明显,同时,居民收入减少也遏制了消费的增长。另外,得益于世界经济有所好转,出口增长显著,但有一些虚假出口的现象,对出口好转打了一定折扣。

  3.金融与实体脱节,生产资料通缩压力增大

  上半年货币供给的增长速度是GDP的两倍,但是市场资金仍然紧缺,资金成本继续攀升,领域资源错配严重,空转资金的规模也越来越大。另一方面,工业产能过剩、同质竞争的局面没有好转,受消费低迷和资本市场动荡影响,上半年PPI指标不断恶化。

  三、行业分析

  行业概况

  中国证券业协会公布了证券公司20**年经营数据:证券公司未经审计财务报表显示,109家证券公司全年实现营业收入1359.5亿元,同比下滑28.9%;全年累计实现净利润393.77亿元,同比下滑49.2%;90家公司实现盈利,占证券公司总数的83%,去年同期106家公司全部盈利。

  经纪业务实现净收入688.87亿元,同比下滑36.5%。11年股基成交额42.8万亿元,同比下滑22.9%,日均成交额1750亿元;10年同期为55.5万亿元,日均成交额2300亿元; 截至20**年12月31日,109家证券公司总资产为1.57万亿元,净资产为6302.55亿元、净资本为4634.02亿元,受托管理资金本金总额为2818.68亿元。

  业务定位:投资型研究

  研究特色:敏锐,专业,细致;

  核心经营理念:追求实效;融入市场,贴近企业,与投资者同行,领先市场半步; 以客户为中心,以需求为导向,以服务为纽带,以多赢为目标。

  精英级的人才团队

  在汇集行业高级人才,优化绩效管理的努力下,研究所打造了一支精干而睿智的精英团队。目前,团队人员近百人,博士、硕士比例88%,核心成员磨合时间已近五年,分析师队伍平均年龄32岁,平均从业经验5年,90%以上为具有行业背景的复合型人才。

  专业的研究能力

  研究所90%研究员为相关行业出身,这保证了研究成果的专业性、准确性。 同各行业管理部门、行业协会、专业研究机构的良好合作关系保证了专业信息来源的畅通有效。 对核心公司、重点公司及周围环境进行长期跟踪,高频率的沟通和实地调研,从而与客户建立了紧密、可靠的合作关系。同时确立了全面掌握、印证和推测企业发展变化的条件; 研究报告强调数据详实、模型科学、预测严谨;研究过程强调严谨细致;研究方法强调第一手资料及现场调研。

  快速的研究反应机制

  基于高度的敏锐性和快速的反应机制,**研究所对宏观政策、行业公司、市场形势出现的重要事件第一时间推出报告或点评,及时为投资者的决策提供重要参考,赢得宝贵时间。

  科学合理的管理体系

  建立了完善的制度、规范及流程体系;构建了合理有效的绩效考核机制;营造了宽松、和谐的工作氛围;提供了员工全面发展的综合平台。

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